財經觀察

中國大陸有一項最有利的經貿武器，那就是十四億人口所形成的巨大市場。以往因為中國落後，購買力薄弱，所以無法展現實力，而美國雖然僅有二億人口，但是人均GDP高達5.7萬美元(2016年)，每人可支配所得高，所以成為全球最大的消費市場。

但是中國崛起後，已成為世界第二大經濟體，雖然人均GDP僅8.1千美元，是美國的七分之一，仍然遠遠落後美國，但是人口多，將近美國的5倍，所以總體消費的購買力，已經逐漸能與每美國匹敵，甚至不久的將來，就會超過美國。

因此中國從過去的世界工廠，又多了一個世界市場的角色，並將自己與世界各國，緊緊的連繫在一起，造成舉足輕重的影響力，經貿地位也逐年提升。

而過去的美國，以債務形式無限制的發行美元，享受廉價進口物品，占盡便宜，形成不公平的貿易地位。即便是歐盟與日本，也無法享有這種老大地位。長期以來美國貿易的失衡，其貨幣政策是為始作俑者，世界各國以廉價的生產物資，換得大量的美國公債。現在美國卻反過來，責怪他國為其貿易失衡的兇手，而無視於自己以印鈔票，換取過去奢華無度的消費行為。這種極不公平，又失衡的作為，終將形成反撲力量。

未來其他國家如中國，因為人口龐大，消費能力提升，對世界經貿的影響力勢必增加。美國優勢不再，無法繼續白吃午餐，過去以賒欠享樂的日子已經式微，接之而來的是相互較勁的硬仗。

築起關稅高牆，為川普「美國優先」的策略手段，藉以阻擋廉價產品進入該國市場，如此一來，美國的貿易斥字雖會減少，但消費或生產者物價，都會遭受嚴重衝擊，不但生產成本提高，民眾購買力也會降低，生活水準停滯將是必然的結果。中國則可以借由人口優勢，以及消費能力的增加，以內銷取代外銷，降低關稅壁壘造成出口衰退的影響。

    社會大眾討論公教人員年金問題，有必要先釐清幾個根本問題，從情、理、法等不同層面，來衡酌年金改革的是與非。而不是以年金要破產作為要脅，假借社會大眾的力量，積非成是，讓公務人員就範，以為就可以達到目的。所以公理正義必須先要釐清，改革才會有正確的方向，絕非公務人員片面拒絕改革：

1.政府不瞭解自身對公務員具有兩種身分的荒唐：一者是政府與人民關係，一種是雇主與員工關係。所以對於退休金部分，應該屬於雇主與員工關係。所有的退休條件，是雇主與員工的私契約性質，包括退修有關的任何行政規定都屬之。雇主不能搖身一變以政府名義，單方修改契約內容，否則球員兼裁判，公務員成為魚肉，任由刀俎宰割，毫無保障可言。這種以法令，強行修改退休條件，是逾越憲法保障個人財產安全的範疇。如若私人企業主，與員工承諾的退休或資遣條件，是否也可以任意背信反悔，不予履行，勞動部是否也可放任不管，任由企業宰割員工。所以政府不應混淆自己的角色。年金改革重點應該是個職業的保險金(包括農、勞、軍、工等)，維持退休後最基本之生活，各職業階級都應該平等，但是不應擴及雇主對員工應給付之退休金。因為退休金是雇主的責任，也會因為從事的公司、職業與職位上的差異，而有所不同。譬如台積電、長榮或其他民間企業，各公司的制度不同，退休金都會不一樣，也不會因為年金改革，殃及企業對員工退休金的給付！但為何政府可以這樣做？公務員的雇主是誰？為何他們的雇主可以任意剝奪員工權益？公務員的權益為何無法律可以保障？無保障的公務員誰要來當？

2.公務人員退休金，視同年金的謬誤：依據勞動部定義：「『國民年金』是我國的社會保險制度，納保對象是年滿25歲、未滿65歲，在國內設有戶籍，且沒有參加勞保、農保、公教保、軍保的國民。國民年金提供『老年年金』、『身心障礙年金』、『遺屬年金』三大年金給付保障，及「生育給付」、「喪葬給付」二種一次性給付保障。被保險人只要按時繳納保險費，在生育、遭遇重度以上身心障礙或死亡事故，以及年滿65歲時，就可以依規定請領相關年金給付或一次性給付，以保障本人或其遺屬的基本經濟生活。」。所以年金改革應該僅止於公教人員的公、教保險部分。至於退休金的部分，是雇主應是雇主的責任，與國家的年金給付，無任何關聯性，為何會被納入年金改革？沒有任何道理可循。既然公務人員的退休金，並非年金的一部份，所以年金改革委員會無權置喙，此一觀念應該嚴正予以澄清。

3.政府財政混亂，卻要公教共體時艱的矛盾：請問蔡政府早早承諾保證電價不漲，如果油價或天然氣漲價了，是否要用國庫貼補，難道要拿納稅義務人的錢，去貼補企業用電大戶，然後向公教人員哭窮。其次，核四廠99年停建，又再復工興建，現在興建完成，又不啟用，這個問題到現在都還未取得全民共識，就做下決策，前後至少六千億以上的損失，誰該償付？過去政府為應亞洲金融風暴，金融業呆帳充斥，政府為安定金融，將營業稅從5%，減低到2%至今，當今金融業年年賺大錢，風暴早已過去，呆帳問題也不復存在，但是財政部卻不作為，圖利財團，有何理由要軍公教共體時艱，政府幫著大鯊魚吃小蝦米，情何以堪。新政府上台，兩岸關係惡化，外交、軍備競賽再起，花大錢搞外交，發展潛艇、武器，回過頭來告訴老百姓政府沒錢，並要百姓口袋裏掏更多的錢出來。更荒唐的是四大基金，每到股災時，就要負起挽救股市的責任，我們小老百姓的養老錢，不求穩當卻拿來鋌而走險，不論賺賠，都是文明國家極不應該做的事。國家缺錢首當檢討政府財政紀律，先看看人民的納稅錢，有多少被政客浪費了，而非一味伸手向人民要錢。

4.法律回溯既往與政府背信所產生的衝突： 所謂「法律不溯既往原則」，指法律不應溯及適用於該法律變更或生效前業已終結之事實或法律關係。但在不妨害當事人對原有法規及對原法規存續之值得保護之信賴時，許可法規之追溯效力之例外。所以法律溯及既往，必須以不妨害當事人之信賴保護為前提。依據行政程序法第八條規定：「行政行為，應以誠實信用之方法為之，並應保護人民正當合理之信賴」。所以，政府對於公教人員所承諾之退休金，必須給予人民正當合理的信賴。如果政府可以反悔，隨時改變過去給予的行政承諾，不必受到懲罰或補償。日後又有何理由，讓公務人員相信政府的任何承諾，如今雙方信任基礎蕩然無存，公務體系鬆動瓦解遲早之事。同樣的，公務人員可以單方反悔任何承諾嗎，退休人員退休金減少，可以有權選擇回任嗎？或是政府可以還我青春，我另外選擇職業吧！未來企業老闆撕毀與勞工的承諾時，不也可以大聲的說，政府可以我為什麼不可以！勞動部有何立場，要求企業主兌現承諾，或繩之以法！

5.公保本金減少，卻背負18%惡名的誤導：公保18%利率制度，已於84年停止，僅能計算84年以前公保年資，未來退休者之公保年資，也隨之逐年遞減，所能存入的本金，也隨之減少。譬如某甲若退休時公保總金額180萬元，但是84年以前年資不足(僅16年)，所以只能存入本金150萬，又因為102年政府以降低所得替代率為由，強行要求該員從公保帳戶中提出30萬，最後僅剩120萬元本金，如按照180萬元本金計算，實質利率只有12%。也就是減少本金與降利率，同樣都是減少實拿的利息，但重要的事拿到多少利息錢，而不是多少利率。但是政府與社會大眾不明究裡，天天喊說要砍18%，那過去砍本金，不知算甚麼？前後任政府一直在玩18%魔術，在逐步減少本金後，有一天只剩不到五萬元本金，還可以高喊18%，豈不怪哉。連前考試院長關中都曾高喊18%，卻不知本金減少和降低利率是同一碼事。原始設計的本意是以減少本金的方式，讓18%走入歷史，後來者卻連如此簡單的事都無法分辨，遑論國家大事實在令人擔心。

6.勞保造假、薪資低報卻無人聞問的荒謬：過去勞工長期低報薪資，以規避提撥，退休後發現領得太少，是誰的錯？如果政府同意，就是政府的錯；若是違法少報，則是個人本身的錯，為何要公務人員共體時艱，一同承擔？還有非常多沒有工作的假勞工，卻可以投保勞保、假農民投保農保，政府卻裝聾作啞，應該先查清楚。違法的不查，守法的吃虧！改革應先從違法的開始，哪有從守法的開刀。

專業度：★★★☆☆

葉倫的難為苦衷

美國聯準會(Fed)主席葉倫(Janet Yellen)昨天(3月29日)在美國紐約經濟論壇發表談話，指出雖然全球經濟風險不至於對美國造成嚴重衝擊，但Fed的升息步調仍需謹慎，今年的升息預期可能比去年12月時的預估來得更緩慢。

中美金融糾葛難捨難分

為什麼葉倫一反過去升息主張，走入左支右絀的境地，因為她從去年中國人民幣貶值當中，學到教訓，發現中國人民幣匯率與美國利率及美元匯率，完全綁在一起，難捨難分。如果美國升息，美元隨之升值，導致人民幣貶值。中國為了減緩人民幣貶值，將會大賣美債，而牽動美債利率續升，讓升值幅度難以控制在預期範圍之內。同樣，如果中國想以人民幣貶值來救經濟，美元則會相對升值，導致套利美元外流，讓貶值幅度難以控制，只好賣美債支應，美債利率同步上升，加速貶值幅度超過預期幅度。

同床異夢恐怖平衡

所以兩國就像在翹翹板兩端，誰也不願先做調整，也怕對方破壞均衡，因為回擊力量太大，難以支撐。如果美國先升息，則人民幣相對貶值的力道，會讓升息力道加劇，而難以控制，傷害美國經濟。另若人民幣先貶值，導致美元外匯外流，被迫賣美債，拉高美國利率，加速人民幣貶值力道，超過預期的控制範圍，一發不可收拾。兩國之間，動用國內金融工具，卻會牽涉到國際金融穩定，以至進退維谷，雙方都不敢先破壞均衡。

專業度：★★★☆☆

你賺22K，別人賺55K，要怪誰？

常常聽到時下年輕人抱怨薪水只有22K，總認為老闆為富不仁，或是政府放縱富人劫貧的結果，徒然怨天尤人，但對於改善自身命運，卻一點也幫不上忙。

一樣大學畢業生，有人22K，但也有人拿55K，為什麼？難道是老闆想不開了嗎？最近聽說幼教老師，原來拿22K，若到了新加坡可以拿到55K，又為什麼？新加坡人均所得為台灣的2.5倍，引進人才仍然不遺餘力，好像也沒在怕我們搶了他們飯碗。相反的，我們天天擔心別人搶我們飯碗，為什麼？台灣有一大堆泰勞，他們為什麼不留在自己國家？新加坡、台灣、泰國三個國家比一比，就知道問題在哪裡，原來薪資反映的不過是經濟實力而已！包括國家的實力、企業的實力與勞工的實力。

Thomas Friedman「世界是平的」一書，明白指出要把握這個趨勢，21世紀才有競爭力。因為經濟競爭早已超越了國界，薪資不再是國內問題，就像國際小麥價格上漲會透過進口，影響國內麵粉、麵包的價格。全球化的結果，工資在國際間比較，如果相對較貴，不僅企業家會外移找出路，現在勞工也有本事，可以到國外謀職，哪裡有發展就去哪裡，哪裡歡迎你就去哪裡。以前台商赴大陸投資，現在換做專業人士被新加坡、中國挖角，楚材晉用都是社經實力的展現，不是嗎？你不喜歡人才來你家，人家卻歡迎人才去他家，大家想想看，最後結局如何不同？

現在最流行的想法就是政府干預工資，最近郝龍斌、朱立倫學反對黨取悅民眾，疾呼以政府力量提升工資，政治人物異想天開，一味想要企業加薪來解決問題，卻完全無視於經濟運作的基本法則。這就好像政府管制物價，不但不會得到任何效果，反而讓黑市滿天飛。相同的道理，若無視於勞動產出對企業之價值，單方面強求企業提升工資，結果是加速企業外移，勞工失業加速，根本就是削足適履。

現在是政府與年輕人都犯了好高騖遠的毛病，不思積極培養自己的競爭實力，卻要坐享其成。天下沒有白吃的午餐，資本主義缺點雖多，即冷酷又現實，但是唯一的優點就是公平，付出多少，就能拿回多少，即便一時僥倖，也會回到原點。今天台灣的薪資問題，關鍵在於競爭力不如人，政府不思如何提升台灣的經濟實力；企業不思如何提升經營實力；民眾不思如何提升自己的勞動實力，上從國家菁英，下至販夫走卒，天真的想關起門來加薪，如此民粹治國，台灣的希望在哪裡？

財富從哪裡來；去了誰家？

為什麼每個人賺錢能力不同呢？是社會環境，還是個人條件、機緣所造成的呢？除了承繼遺產外，財富絕對不會從天上掉下來，也不會從地上長出來，當然是用知識和勞力換來。一個人若缺乏知識，只好用勞力換取財富，當然又慢又辛苦，但是用知識賺錢又何嘗容易。年輕人剛從大學畢業，沒有任何經驗，對企業主而言，要教要學的才剛起步，根本算不上具備專業知識，何況現在大學氾濫，學歷不再是企業衡量人才的標準。在以前也許只能讀到高中，現在也可以是大學生，除了文憑外，勞動實力和心態，也許還不如過去的一個黑手。

還有為什麼有許多人一生勤懇努力，卻沒辦法擠身富裕之列，勤儉雖是美德，但在現今社會似非脫貧之道。大家都忽略了環境在變，世界也在變，機會是留給看見機會的人。由於金流、物流、資訊流的發達，各國紛紛拆除貿易壁壘，世界忽然變小了！國界也變得模糊了！國外的氣候變遷、房市泡沫、核災事件、金融措施，怎麼也和自己的工作機會、早餐麵包、銀行利息、加油等食衣住行日常生活通通綁在一起。

專業度：★★☆☆☆

現行新進公務人員薪資

初等考試29,345元；普考36,275元；高考46,225元。

我國公務人員薪資結構包括俸額、加給與津貼等，無須學歷資格進用之初等考試及格人員，以一職等本俸一級任用，俸額11,635元，專業加給17,710元，合計薪資為29,345元。高中資格進用普考人員，三職等一級任用俸額18,445元，另外專業加給有17,830元，合計有36,275元。另外大學畢業報考之高考及格人員，以六職等一級任用，起薪俸額為25,435元，另外專業加給20,790元，合計有46,225元。

高、低職等薪資倍數

最高14職等分別與1職等、3職等、6職等與9職等薪資倍數為：4.6倍、2.9倍、2.1倍與1.6倍。

我們再看1-14各職等間之薪資倍數，如果以委任一職等為基礎，委任五職等俸額是一職等的1.9倍，九職等是一職等的2.8倍，十四職等是一職等的4.6倍。如果以委任六職等為基礎，九職等是六職等的1.3倍，十四職等是六職等的2.1倍；又十四職等是九職等的1.6倍。

嚴格說來，公務人員最高十四職等俸額，僅是大學畢業高考三級及格者之2.1倍。如果合併專業加40,630元，十四職等薪資為93,705元，如果是主管，再加36,260元，總所得為129,965元。若與六職等主管薪資50,445元相比，公務人員最高職等主管是基層薦任主管薪資的2.57倍。

低階公務人員人力運用失當

低階公務人員薪資高於民間平均薪資，以致每年報考人力過剩，高資低用情形嚴重，形成人力之浪費。

專業度：★★☆☆☆

民眾置身於政治、經濟環境當中，卻常常看不清楚時勢，對於任何事件不是盲目跟從，就是不知所措，很容易被政客所利用。有個寓言如是說：「有一群人在路上挖了許多大坑洞，坑殺了一堆無辜的民眾，所以大家起來把這群人趕走，請來另一批人幫忙整治。接手的人這才發現路基早已毀損，整條路千瘡百孔病入膏肓，但是既然接受了民眾託付，只好硬著頭皮做下去，正在焦頭爛額的當頭，原來闖禍的那群人又跳出來，指責別人整治不利，煽惑群眾誣指所託非人，表示自己才是可以託付之人，故又再度得獲民眾的支持。」，我想大家都可以輕易的看出其中的寓意，並覺得愚不可及，可是在現實生活當中，經常上演相同的戲碼，而自己往往就是那些受人擺佈的主人翁。 

美國這次期中大選，民主黨大敗，在眾議院失去主導優勢，美國民眾對於歐巴馬政府無法解決經濟與失業問題極為失望，共和黨在旁落井下石，伺機取得民眾的支持。回顧共和黨在小布希執政時期，發動不必要的戰爭，放任華爾街對於無知的投資人，進行肆無忌憚的掠奪式金融行為，不但埋下房市泡沫禍根，更引發金融海嘯禍延至今。而民主黨在挽救當前慘澹經濟而焦頭爛額之際，共和黨政客卻在旁邊大言不慚；指指點點，不曉得這些政客，如何有臉指責民主黨無法挽回自己闖的大禍，並誇耀自己更有能力解決問題？

共和黨此次選舉提出削減聯邦預算赤字，以及減稅的競選承諾，殊不知這兩種背道而馳的政策，如何能夠在減稅後，同時兼顧赤字的降低。此種譁眾取寵不負責任的伎倆，是在野黨經常用來爭取選票的廉價手段，完全不顧未來是否能夠落實，只要民眾喜歡聽，有何不可以？如果對照一下台灣的選舉狀況，何嘗不是如此，選民們的短視，造就了政客的取巧空間，正義反而在民主的外衣下徹底的被顛覆。

目前美國失業率高漲，經濟狀況未見改善，歐巴馬政府在重重困難之下，仍然堅持推動健保與金融改革，這是國家的大方向，也是「America Dream」的根本所在。至於為了挽救經濟推動的振興經濟計畫，自由派經濟學者認為規模不夠，保守派學者認為無用，經濟無法重複實驗，所以經濟學家永遠可以不負責，但是政府則不同，必需小心翼翼，不到最後不知道否有效。但是基本上歐巴馬的民主黨政府，要比過去小布希政府更有政治上的道德誠信，這才是真正人民所需要的不是媽？